Optionshandel: Covered Call Strategie [DE]

[DE] Heute stelle ich euch mal etwas aus dem Bereich Optionshandel vor und zwar die Covered Call Strategie.

💡 Covered Calls: Wie du mit deinen Aktien regelmäßig Prämien kassierst

Viele Privatanleger besitzen Aktien, die sie langfristig halten wollen. Doch wusstest du, dass du aus diesen Beständen zusätzliches Einkommen generieren kannst – ohne sie sofort zu verkaufen?
👉 Das Zauberwort heißt: Covered Call.

In diesem Artikel erfährst du, was ein Covered Call ist, wie er funktioniert, welche Chancen und Risiken bestehen – und wie du ihn selbst anwenden kannst.

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🔍 Was ist ein Covered Call?

Ein Covered Call (deutsch: „gedeckter Call“) ist eine Optionsstrategie, bei der du:

100 Aktien eines Unternehmens besitzt
eine Call-Option auf genau diese Aktien verkaufst

Damit verpflichtest du dich, deine 100 Aktien zum festgelegten Strike-Preis zu verkaufen, falls der Käufer der Option sie ausübt.

Dafür erhältst du sofort eine Prämie (Optionspreis), die du behalten darfst, egal was passiert.

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📘 Beispiel 1: Die Coca-Cola-Aktie

Du besitzt 100 Aktien von Coca-Cola (KO), aktuell steht die Aktie bei $60.

Du verkaufst 1 Call mit Strike $62 und Laufzeit 1 Monat
Du erhältst eine Prämie von $0,80 pro Aktie, also $80 insgesamt

Szenario 1: Kurs bleibt unter $62
Die Option verfällt wertlos.
➡️ Du behältst deine 100 Aktien und die $80 Prämie.
Das ist dein passives Einkommen für den Monat – etwa 1,3 % Rendite auf dein Kapital.

Szenario 2: Kurs steigt über $62
Die Option wird ausgeübt.
➡️ Deine Aktien werden zu $62 verkauft.
Du kassierst:

$200 Kursgewinn (62 – 60 × 100)
$80 Prämie

👉 Gesamtgewinn: $280, also 4,6 % Rendite in nur einem Monat.

Der Nachteil: Du verpasst weitere Kursgewinne über $62 hinaus – das ist der Preis für dein sicheres Zusatzeinkommen.

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📘 Beispiel 2: Defensive Strategie mit Dividendenwert

Stell dir vor, du besitzt 100 Aktien von Johnson & Johnson (aktueller Kurs $145).
Du willst sie langfristig halten, bist aber kurzfristig neutral gestimmt.

Du verkaufst 1 Call mit Strike $150, Laufzeit 30 Tage
Du erhältst eine Prämie von $1,50 = $150 Cash

Selbst wenn der Kurs leicht fällt, bekommst du noch deine Dividende und die Optionsprämie.
Das kann über das Jahr gerechnet mehrere Prozent Zusatzrendite bringen.

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⚖️ Chancen und Risiken im Überblick

Vorteile:

Zusatzeinnahmen durch Prämien
Stabilisiert dein Depot bei Seitwärtsmärkten
Ideal für langfristige Haltepositionen
Gut kombinierbar mit Dividendenstrategien

Nachteile:

Kursgewinne über Strike sind begrenzt
Risiko, „ausgebucht“ zu werden (Aktienverkauf)
Bei stark fallenden Kursen hilft die Prämie nur begrenzt
Erfordert Verständnis der Optionsmechanik

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🧭 Wann ist ein Covered Call sinnvoll?

Wenn du an eine Seitwärts- oder leicht steigende Marktphase glaubst
Wenn du langfristige Positionen besitzt, die du auch bei Ausbuchung wiederkaufen würdest
Wenn du regelmäßige Cashflows suchst

Viele Anleger setzen Covered Calls auf Blue Chips wie Microsoft, Coca-Cola, Johnson & Johnson oder PepsiCo – also stabile Aktien mit geringer Volatilität.

So lassen sich monatlich oder quartalsweise Prämien vereinnahmen, ähnlich wie Dividenden.

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💼 Beispiel 3: Microsoft Covered Call im echten Depot

Du hältst 100 Microsoft-Aktien zu $400.
Du verkaufst 1 Call mit Strike $420, Laufzeit 30 Tage.
Du erhältst eine Prämie von $2,50 × 100 = $250.

Bleibt die Aktie unter $420 → du behältst alles.
Steigt sie über $420 → du verkaufst mit Gewinn und hast $250 Prämie on top.

Bei einem konservativen Depot (z. B. Dividendenstrategie) lässt sich so monatlich 0,5–2 % Ertrag erzielen – ohne hektisches Trading.

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🧠 Fazit

Covered Calls sind eine der einfachsten professionellen Optionsstrategien.
Sie bieten Anlegern die Möglichkeit, mit bestehenden Aktien kontinuierlich Einkommen zu generieren – besonders in seitwärts tendierenden Märkten.

Sie sind kein Hexenwerk, sondern eher wie das Vermieten deiner Aktien:
Du gibst jemandem das Recht, sie zu einem bestimmten Preis zu kaufen – und kassierst dafür die Miete in Form der Optionsprämie.

Für Einsteiger empfiehlt sich, zunächst mit kleinen Positionen zu starten und nur Aktien zu verwenden, die man sowieso langfristig halten würde.

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🧩 Kurz zusammengefasst:

✅ Du brauchst 100 Aktien je Position
✅ Du verkaufst 1 Call-Option pro 100 Aktien
✅ Du erhältst sofort eine Prämie
✅ Du profitierst, wenn der Kurs seitwärts oder leicht steigt
✅ Du begrenzt Gewinne oberhalb des Strike-Preises

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Tipp zum Schluss:
Viele Broker wie Interactive Brokers oder TradeStation bieten Covered-Call-Tools mit Ertragsrechnern und Risikoanalyse. Schau dort ruhig mal rein – du wirst überrascht sein, wie berechenbar und elegant diese Strategie ist.

Hinweis:
Keine Anlageberatung, keine Kaufempfehlung